Moody's 경고: 미국 정부의 휴업은 신용등급에 부정적 영향

미국의 정부 휴업은 일반적으로 대부분의 정부 기관이 잠정적으로 운영을 중단하게 되는 현상입니다. 이러한 상황은 연방 예산에 대한 합의에 실패할 경우 발생하며, 결국은 신용등급에도 영향을 미칠 수 있습니다. Moody's와 같은 신용평가 기관은 이러한 불확실성이 금융시장에 미치는 영향을 살펴보고, 이에 따라 국가의 신용등급을 하향 조정할 수 있습니다.

신용등급 하향은 금융시장에 여러 가지 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 국채의 금리가 상승할 가능성이 있어, 정부의 차입 비용이 증가할 수 있습니다. 둘째, 미국 달러의 가치가 하락할 수 있으며, 이는 무역적자와 물가 상승을 야기할 수 있습니다. 셋째, 투자자들이 더 높은 위험 프리미엄을 요구할 것이므로, 자본 시장에 불확실성이 증가하게 됩니다.

물론, 정부 휴업 자체가 신용등급 하향을 의미하는 것은 아닙니다. 그러나 장기적으로 이러한 상황이 지속될 경우, Moody's와 같은 신용평가 기관은 미국의 신용도에 대한 불신을 표현할 수 있으며, 이는 위에서 언급한 다양한 금융적 문제를 초래할 수 있습니다.

정부와 의회가 예산 문제에 대한 해결책을 찾지 못한다면, 이러한 위험성은 더욱 증가할 것입니다. 그렇기 때문에, 정부 휴업을 피하고 금융시장의 안정성을 유지하기 위해서는 연방 예산에 대한 신속한 합의가 필요하다고 할 수 있습니다.

Moody’s, 미국의 신용등급 약점으로 채무 한도와 예산 과정 지적: Aaa 등급국과 비교

Moody's는 미국의 채무 한도와 예산 과정의 불안정성을 Aaa 등급을 보유한 다른 국가들과 비교하여 약점으로 지목하였습니다. 이 보고서는 의회가 정례적으로 연간 예산을 승인하지 못하는 것과 중기 재정 계획의 부재를 부각시켰습니다. 또한, 높은 복지 지출과 증가하는 차입 비용으로 인한 유연성 부족도 문제로 지적되었습니다. 이러한 재정적 약점들은 미국의 신용등급에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 따라서 의회와 정부는 이 문제에 대한 적절한 대응 전략이 필요하다고 할 수 있습니다.

Moody’s 신용평가사의 시니어 부사장 William Foster가 이끄는 주권 위험 분석팀은 "정부 휴업은 미국 주권에 대해 신용 상 부정적이 될 것"이라고 적었습니다. "정부의 채무 서비스 지불에는 영향을 미치지 않겠지만, 단기적인 휴업이 경제에 큰 혼란을 주지는 않을 것이라 해도, 이는 최근 몇 년 동안 우리가 지적해온 미국의 제도적 및 거버넌스 강도가 다른 Aaa 등급 주권에 비해 약하다는 것을 강조할 것입니다."

이러한 평가는 미국의 정치적 불안정성과 제도적 약점이 신용등급에 미치는 영향을 실질적으로 부각합니다. 채무 서비스 지불에는 직접적인 영향을 미치지 않을지라도, 정부 휴업은 미국의 거버넌스와 제도적 능력에 대한 신뢰도를 저하시킬 가능성이 있습니다. 따라서, 이는 금융 시장과 국제 커뮤니티에서 미국의 신용도에 대한 지속적인 의구심을 불러일으킬 수 있습니다.

Moody's는 "특히, 정치적 극단화가 심화되면서 재정 정책 결정에 중대한 제약을 두고 있는 상황에서, 재정 상태가 점점 악화되고 있음을 보여줄 것이다. 이 악화는 확대되는 재정 적자와 악화되는 채무 부담성에 의해 주도되고 있다"고 지적했습니다.

이는 미국 내의 정치적 분열이 이미 취약한 재정 상태를 더욱 악화시키고 있다는 점을 강조하고 있습니다. 즉, 확대되는 재정 적자와 채무 부담성의 악화는 본래부터 심각한 문제였지만, 이러한 정치적 극단화로 인해 미국의 재정 정책이 더욱 제약 받게 되었다는 의미입니다. 따라서, 이러한 상황은 미국의 재정 및 경제 안정성에 대한 심각한 우려를 불러일으킬 수 있으며, 신용등급에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

분석가들은 추가로 "채무 부담성은 우리가 주권의 전반적인 재정 건전성을 평가하는 데 사용하는 지표 중에서도 가장 중요하다"고 밝혔습니다. 이는 "미국이 세계적으로 지배적인 예비통화로서, 대부분의 국가보다 더 높은 수준의 채무를 지속 가능하게 부담할 수 있는 능력" 때문이라고 설명했습니다.

이 말은 즉, 미국의 달러가 세계적인 예비통화로서의 지위를 차지하고 있기 때문에, 미국은 다른 대부분의 국가보다 높은 수준의 채무를 지속 가능한 수준에서 관리할 수 있다는 점을 강조하고 있습니다. 그러나 이러한 우위도 정치적 불안정성과 재정 적자가 계속 확대될 경우, 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 미국 달러의 예비통화로서의 지위까지도 위협을 받을 수 있습니다.

미국 10년 만기 국채 수익률 상승의 의미

월요일에 미국 10년 만기 국채의 수익률이 15년 만에 최고치인 4.548%까지 상승했습니다. 이러한 높은 이자율은 정부가 33조 달러에 달하는 국가 채무의 이자 비용이 증가하게 만듭니다. 이자율 상승은 재정 부담을 더욱 가중시키는 요소로 작용할 수 있으며, 이는 미국의 재정 건전성과 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

-채무 이자 지출 증가에 대한 예산청의 주목
8월에 미국 의회 예산청은 높은 이자율로 인해 국가 채무에 대한 이자 지불이 작년에 비해 1490억 달러 증가했다고 지적했습니다. 이러한 증가는 재정 상태에 추가적인 부담을 주고, 장기적으로는 국가 채무의 지속 가능성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 이자율의 상승은 미국 정부가 근본적인 재정 구조 개선을 위한 전략을 마련해야 함을 시사합니다.


-의회의 예산 불일치와 채무 부담성 저하
Moody's는 "현재 단계에서, 의회가 연간 예산에 대한 합의를 이루지 못하고 지출안을 통과시키지 못하는 일관성을 보이고 있어, 앞으로의 정부가 채무 부담성의 예상되는 저하를 실질적으로 늦추는 재정 조치를 취할 가능성이 낮다"고 적었습니다. 이는 의회 내에서의 정치적 대립과 불확실성이 미국의 재정 건전성을 저해하고 있다는 명확한 지적입니다.

-재정 안정성에 대한 우려 증폭
이러한 상황은 채무 부담성이 점점 악화될 것으로 예상되는 상황에서 더욱 심각한 문제를 불러일으킬 수 있습니다. 재정 정책의 불확실성은 투자자와 금융 시장에 신뢰성 문제를 야기하며, 이는 결국 미국의 금융 안정성과 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 따라서 의회와 정부는 이러한 문제에 적극적으로 대응할 필요가 있습니다.

Moody's의 미국 정부에 대한 신용등급 및 전망

현재 Moody's는 미국 정부에 대해 "Aaa" 등급과 안정적인 전망을 부여하고 있습니다. 이는 Moody's가 자신의 등급 과정에서 차입자에게 부여할 수 있는 최고 수준의 신용도입니다. 지난 재정 대립 기간 동안 두 명의 주요 평가 기관이 미국 정부의 신용등급을 하향 조정한 이후, Moody's는 마지막으로 미국을 최고의 신용등급에 둔 기관입니다.

-다른 기관과의 차이점
Moody's가 미국에 대한 최고 등급을 유지하고 있는 것은 주목할 만한 점입니다. 이는 미국의 글로벌 예비통화 지위, 상대적으로 높은 채무 부담성, 그리고 강력한 경제 기반 등을 고려한 결과일 것입니다. 그러나 지속적인 재정 불안정성은 이러한 긍정적인 요소를 약화시킬 위험이 있으며, 결국 신용등급에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.